趣策略百亿龙头，高溢价收购！

　　来源：中国基金报趣策略

　　中国基金报记者南深

　　6月15日下午，博众精工公告，公司于2025年6月13日与黄立志、刘益萍、雷鸣和吴如伟、上海沃典工业自动化有限公司、江苏巨沃智能科技有限公司、Well-ideal GmbH签署了《关于上海沃典工业自动化有限公司之收购协议》。

　　根据上述协议，博众精工拟现金收购上海沃典70%股权，交易作价4.2亿元。交易完成后，上海沃典纳入公司合并报表范围。记者注意到，此次收购溢价较高，达到了352%，为此将形成约3.6亿元的商誉。

　　高溢价纯现金收购

　　公告显示趣策略，上海沃典是一家提供工业智能自动化解决方案的系统集成商，专注于汽车及汽车零部件的生产智能输送系统、自动化检测与测试技术、智能物流单元、智能装配生产系统及智能工厂信息化系统。其业务领域涵盖汽车制造业、航空航天、电力行业、自动化仓储物流行业。

　　财报来看，上海沃典截至2024年底的净资产只有1.33亿元，其2023年度和2024年的净利润分别为3173万元和3857万元。不过，本次收购交易对方给出的业绩承诺并不算低，业绩承诺期为2025—2027年，业绩承诺期内上海沃典扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润合计累计不低于1.85亿元，平均来看每年超过了6000万元。

　　如此高的业绩承诺当然有原因，那便是交易标的的高溢价。以2024年12月31日为评估基准日，采用收益法作为最终评估结论，上海沃典股东全部权益的评估价值为6亿元，与2024年末的净资产相比，增值了约352%，70%股权价格最终确定为4.2亿元。博众精工称，评估增值主要原因是标的公司未来预期收益的持续增长。

　　此情形下，本次交易预计将产生较大额商誉，约为3.6亿至3.62亿元。根据《企业会计准则》规定，本次交易形成的商誉不做摊销处理，但需在未来每年年度终了时进行减值测试。如果标的公司未来经营活动出现不利的变化，则商誉将存在减值的风险，并将对博众精工未来的当期损益造成不利影响。

　　称“有重要战略意义”

　　博众精工在公告中表示，作为专注于3C领域设备制造的企业，公司在精密模具开发、智能组装设备及整线自动化解决方案领域已构建完整技术链条，此次整合深耕汽车领域的标的公司，对上市公司在拓展业务版图、强化技术协同及提升综合竞争力等方面具有重要战略意义。